COMERCIALIZACIÓN AGRÍCOLA /MOLIENDA Y PRODUCCIÓN /LIQUIDACIÓN DE DIVISAS - II TRIMESTRE 2015

1. Comercialización Agrícola

A continuación analizaremos el devenir de la comercialización de granos correspondiente a la Campaña Agrícola 2014/15. Este proceso se erige como fundamental, ya que de él depende en forma sustancial el ingreso de divisas hacia el seno de la economía nacional, sumergida en un profundo estrangulamiento de balanza de pagos.

Cuadro 19. Comercialización de los principales cultivos. Ventas de los productores a la industria y a la exportación (al 05/08/2015) de la cosecha nueva 2014/15, en toneladas.

Fuente: Elaboración GERES en base a SIIA y DIMEAGRO-MAGyP, y Bolsa de Cereales de Buenos Aires.

Notas:

I) Se consideraron los datos de la BCBA para la cosecha de maíz 2012/13, 2013/14 y 2014/15, y para la de soja 2014/15.

II) Trigo, Soja y Girasol: compras de la industria y la exportación acumuladas al 5 de Agosto de cada año.

III) Maíz, Sorgo y Cebada: compras de la industria acumuladas al 1° de Julio de cada año; compras de la exportación acumuladas al 5 de Agosto de cada año, inclusive.

 

Según DIMEAGRO-MAGyP, al 05/08/2015 los productores habían vendido el 62,4% de la cosecha de soja 2014/15, lo que implica un incremento de +7,5 puntos porcentuales respecto a 2013/14 y de +1,8 p.p en relación a 2012/13. Sin embargo, la venta de soja 2014/15 aún se ubica -6,8 p.p. por debajo del promedio del último quinquenio (69,2%), lo que implica una retención estimada de 4,1 millones de tn.^[46]

La retención de soja sigue siendo relevante respecto al promedio quinquenal, aunque viene decreciendo en forma sostenida; además, evidencia una caída respecto a las dos campañas previas. La causas detrás de la retención radican en las expectativas devaluatorias a futuro, la brecha cambiaria imperante, la inflación, y la eventual modificación de las retenciones agropecuarias que podría acontecer con el próximo cambio de gobierno; en contraposición, el relativo incremento en el ritmo de las ventas obedece a la importante caída en los precios internacionales y a la falta de créditos, por lo cual buena parte de los productores no tienen otra opción que vender para poder financiar los costos de la actual campaña y afrontar sus deudas. Respecto al total de los seis cultivos principales, a la fecha se ha vendido el 64,0% de la cosecha (-5,2 p.p. menos que el promedio del último quinquenio), quedando así un remanente aproximado de 5,7 millones de tn. sin vender.

Es preciso destacar que sólo aquellos grandes productores de determinada escala económica tienen la espalda financiera para mantener la soja en los silobolsa como refugio de valor, reteniendo la cosecha en el campo: no así la gran mayoría de pequeños y medianos productores.

 

2. Molienda de granos y oleaginosas / Producción de harinas, aceites y subproductos

La molienda de maíz en el II trimestre 2015 fue de 1,3 millones de tn. (+16,3% i.a.; IIT2014: 1,1 millones); en el I semestre se molieron 2,5 millones de tn. (+13,2% i.a.; 2013/14: 2,2 millones). La molienda de trigo fue de 1,43 millones de tn. (-2,2% i.a.; IIT2014: 1,46 millones); en el I semestre totalizó 2,77 millones de tn. (-0,5% i.a.; 2013/14: 2,79 millones). De la molienda triguera se derivó una producción de 1,07 millones de tn. de harina (-2,2% i.a.; IIT2014: 1,1 millones); en el I semestre se produjeron 2,08 millones de tn. (-0,5% i.a.; 2013/14: 2,09 millones).

Cuadro 20. Molienda de cereales; producción de harina y pellets de trigo. En toneladas (2014-2015).

Fuente: Elaboración GERES en base a DIMEAGRO y SIIA-MAGyP.

La molienda de soja fue de 12,3 millones de tn. (-3,2% i.a.; IIT2014: 12,7 millones); no obsante, el I semestre cerró con un récord histórico: 18,5 millones de tn. (+0,7% i.a.; 2013/14: 18,4 millones). Se obtuvo una producción de 2,4 millones de tn. de aceite (+1,2% i.a.; IIT2014: 2,37 millones); en el I semestre también se alcanzó un récord: 3,56 millones de tn. (+3,5% i.a.; 2013/14: 3,44 millones). La producción de harinas fue de 9,3 millones de tns. (-3,1% i.a.; IIT2014: 9,6 millones); en el I semestre acumuló 13,9 millones (+0,4% i.a.; 2013/14: 13,85 millones) -segundo mayor volumen histórico-.

Cuadro 21. Molienda de oleaginosas; producción de harina y pellets de trigo. En toneladas (2014-2015).

Fuente: Elaboración GERES en base a DIMEAGRO y SIIA-MAGyP.

3. Liquidación de Divisas

A julio 2015, las cerealeras exportadoras liquidaron divisas por U$S 13.587,9 millones (-15,4% i.a.; 2014: 16.066,1 millones). La merma en el ingreso de divisas tiene dos causas: I) la caída de los precios internacionales; II) los adelantos de liquidación hechos por las cerealeras en feb.2014 (nótese el alza del +99,4% i.a. en feb.2014 y la merma del -50,6% i.a. en feb.2015) y a fines de 2014, en virtud de lo acordado oportunamente entre aquéllas y el gobierno, como paliativo de corto plazo ante el estrangulamiento de la balanza de pagos.

Cuadro 22. Liquidación de Divisas de los Industriales Oleaginosos y los Exportadores de Cereales. En millones de U$S  (2014-2015).

Fuente: Elaboración GERES en base a CIARA-CEC.